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Flux DAX erratique dans un range haussier à valider

L’achat DAX de 09h09 était le premier et le meilleur de la journée avec la réintégration validée d’un précédent range au-dessus des 10550. Le renfort à 10h35 a été stoppé flat tandis que l’achat de 11h30 a pris +5p.

Le DAX est ensuite resté en range sous résistance zone 10650 mais surtout sur la résistance hebdo des 10600 cassée et devenue support.

La journée est positive mais pas techniquement car j’ai commis des erreurs très classiques dans le range alors que le process dans ce contexte est systématiquement identique et simple ! J’ai cherché à shorter la résistance sous 10650 à plusieurs reprises mais le flux restait en range haussier sans aucun retracement à la baisse…  Il fallait donc travailler précisément les niveaux en payant le support et shortant la résistance dès le signal sur unité courte, soit quatre trades intra possibles au total. J’ai heureusement travaillé le range en position divisée par 3 par rapport aux premiers trades pris pendant la hausse.

Le plan DAX pour mercredi 19 octobre est inchangé dans ce contexte. La cassure à la hausse journalière devra être validée -ou invalidée- demain. Des publications sont attendues notamment le PIB chinois cette nuit de sorte que je n’ai pas gardé d’achat overnight.

Par ailleurs j’ai fait deux shorts intra EURGBP sachant que je tiens également deux autres shorts swings avec un objectif non atteint aujourd’hui. J’ai soldé le short BUND sur support recommandé par IVT quitte à me repositionner par la suite.

pl-fb-twit-18-10-2016

Money management respecté dans l’attente d’un directionnel

Voici mon journal de trading pour ce mardi 11 octobre 2016 :

Concernant les indices

J’avais conservé mon short DAX pris en day lundi 10 octobre à l’ouverture comme indiqué dans le post d’hier. Ce mardi 11 octobre avec un DAX toujours sous résistances je conservais le biais short du plan hebdo publié. J’aurais pu couper ce short sur les points bas à l’ouverture mais le scénario du trade pris en day n’était pas invalidé.

Entre 08h00 et 11h30 le DAX était en range mais avec un biais haussier qui se précisait, sans réaliser aucun plus bas. A partir de 11h30 j’ai eu un premier signal acheteur plus clair et à 12h16 je suis passé acheteur intra en coupant mon short day à -132 points.

L’achat a pris plus de 50 points latents mais je visais une autre résistance journalière que celle des 10672 sur laquelle le DAX a calé. J’ai choisi de tenir l’achat mais plusieurs signaux témoignaient d’une possible invalidation. J’ai donc simplement placé mon stop flat … pour finalement sortir à +4p….  Il faut prendre les bénéfices a fortiori dans ce contexte d’incertitude.

Rétrospectivement il aurait fallu passer short. Toutefois j’ai adopté un money management plus strict m’obligeant à passer moins de trades sur la semaine. J’ai donc considéré qu’après avoir vu mon short day invalidé en perte puis mon achat intra invalidé flat, la journée était terminée pour moi sur le DAX.

A 17H01 j’ai pris une micro position à l’achat sur le DOW correspondant à l’oblique basse haussière journalière. Le trade prenait +15P avant de s’invalider. J’aurais dû sortir dès l’invalidation car j’ai finalement coupé sur le support suivant à -89p.

Le plan DAX pour mercredi 12 octobre reste celui du range/drapeau descendant dans une tendance haussière. Il faut privilégier en principe les achats mais le break out avorté du jour témoigne de l’indécision qui perdure. En outre un range dans le range s’est créé avec un support intermédiaire à 10440. En dehors de ce contexte le chandelier journalier en étoile filante m’inciterait à penser short pour demain mais la forte hausse de lundi 10 octobre faisait suite à un avalement baissier vendredi 07 octobre. Il faut donc soit s’abstenir de trader ce marché incertain en attendant un vrai signal directionnel, soit privilégier l’intraday ou le scalping :

  • Les 10640/10650 restent une zone de short
  • Au-dessus des 10684.50 il faudra acheter en scalp pour viser 10750 et plus-haut
  • Sous 10530 un short scalp sera envisageable.
  • Le niveau des 10440 est un petite zone d’achat.
  • Sous 10440 un short sera à faire pour viser 10400, 10314 etc (voir plan hebdo).

Concernant le FOREX

  • J’ai pris un bel intra USDCAD sur support avant de prendre les bénéfices à +31p et de conserver un latent.
  • J’ai été stoppé flat sur un solde short EURGBP pris vendredi 07 octobre. La livre reste visiblement très faible.

P&L

pl-fb-twit-11-10-2016

Le money management est-il prépondérant en trading ?

Avant de livrer quelques réflexions sur le money management, je reviens sur la séance du vendredi 07 octobre en publiant une partie de mon journal de trading :

1°) Concernant le DAX

J’avais pris un overnight acheteur en suivant des recommandations mais il n’a pas fonctionné et je l’ai coupé à l’ouverture après le gap baissier -46p.

Ensuite j’ai fait de (trop) nombreux scalps DAX sur la journée.

J’ai râté l’achat à 10h00 sur le support des 10471 et j’ai assisté passivement à la hausse impulsive qui a suivi jusqu’à décider d’acheter à 10h16 à 10569.95 pile sous le niveau d’ouverture donc de short… Brillant ! J’ai coupé à -6.95p. Le problème ensuite est d’avoir recherché encore des achats sous cette résistance intraday plutôt que d’attendre patiemment un signal short.

Les shorts de 12h04 et 12h09 sont tardifs mais ont pris respectivement +38p et +25p

A 12h34 j’ai correctement acheté le support pour +45p

Je n’ai ensuite rien fait avant et après le NFP à 14h30 avant de prendre un short à 15h47.

Les achats de 16h03, 16h06, et 16h12 ont été mal gérés : c’était le support donc il fallait tenir les deux premiers tandis que le troisième était trop tardif.

Par la suite la volatilité du DAX était importante avec un travail sur le support journalier. La mèche de 18h notamment a dû molester quelques vendeurs… J’ai poursuivi mes scalps avec un succès très relatif avant de stopper la semaine.

2°) Concernant le Forex

Tout d’abord la journée a mal commencé puisque j’ai coupé au réveil mes shorts EURGBP suite à la mèche nocturne (flash krach, gros doigt, etc… ?) sur toutes les paires en GBP. J’avais suivi des recommandations pour ce short, j’ai reçu des instructions et j’ai coupé mes deux shorts. Cette perte pique un peu au réveil et au final il y avait un short de trop sur les deux pris. J’attendrai un signal short clair dorénavant pour un swing même si j’ai fait deux shorts intras ok sur EURGBP.

Par ailleurs j’ai allégé toutes mes positions FOREX avant les NFP et/ou après :

  • USDJPY bien acheté et tenu soldé quasiment en totalité sous résistance.
  • GOLD avec notamment un beau short depuis 1333. Toutefois j’ai shorté un retour vers le range cassé vers 17h33 et 17h37 avant de couper en perte ce qui pénalise la performance.
  • NZDUSD pris le 26 septembre dernier a été coupé pour alléger le portefeuille et reprendre les analyses ce week-end.

3°) Réflexions sur cette journée

A la suite du flash krach sur la livre dans la nuit du 06 au 07 octobre, Xavier Fenaux d’Interactiv Trading a fait un excellent live vendredi matin et publié ensuite un article intéressant sur les commandements à respecter en matière de money management à consulter sur le site Interactiv Trading. Cela fait suite également à l’expérience du pile ou face menée par Rodolphe Steffan cette semaine. Aussi absurde que cela puisse paraître a priori, la conclusion est pourtant sans appel : prendre une position aléatoirement sur un marché mais sans levier peut permettre de gagner en trading. Il me semble avoir lu dans l’un des ouvrages de Jack Schwager qu’un gérant de fonds avait utilisé cette technique pendant une période donnée. La presse rapporte également les expériences concluantes  de gestions d’actions par des singes ou des playmates dont les performances boursières ont été supérieures à celles de gérants de fonds. Indépendamment de la qualité de la stratégie c’est le money management qui fera la différence dans la durée entre le trader gagnant et le trader perdant.

Il y a plusieurs dimensions à maîtriser en trading notamment :

  • la technique
  • le money management relatif à la gestion des pertes et des gains
  • le money management « mathématique » relatif à la taille optimale de prise de position

1°) Concernant la technique : Jusqu’à récemment, j’ai toujours pensé que la technique de trading primait. Maîtriser l’analyse technique, élaborer une stratégie et l’appliquer suivant une technique précise devait permettre de gagner. A court terme certainement. Mais à long terme il manque un paramètre. A ce jour mon travail d’analyse est relativement correct. Ma tactique de trading présente encore de nombreuses lacunes mais j’ai le sentiment de régler les problèmes progressivement.

2°) Concernant le money management relatif à la gestion des pertes et des gains : j’ai expérimenté comme tout trader débutant les aléas liés à la prise de levier qui fonctionne merveilleusement…, jusqu’au jour où une perte très conséquente va se matérialiser et amputer sérieusement le compte de trading si ce n’est le réduire à néant.

J’ai également expérimenté l’absence de réalisation des pertes sur certains trades, les petites pertes devenant très importantes lorsqu’un directionnel se matérialise sur le marché travaillé. Finalement il faut couper la petite perte devenue excessive.

Le trader qui part de zéro fera long feu en prenant du levier. S’il le fait il prend un risque énorme qui a une probabilité importante de se réaliser à court terme, indépendamment même des événements exceptionnels type flash krachs ponctuels.

Le trading est souvent présenté comme l’une des rares activités où il est possible de perdre de l’argent. Cette assertion me semble erronée. Le trading est une activité économique dont l’objectif est de réaliser un chiffre d’affaire mais comme pour toute entreprise il y a des charges d’exploitation qu’il ne faut pas confondre avec une perte ou un déficit d’exploitation.

Je considère que les pertes en trading doivent être des charges d’exploitation contribuant à la réalisation d’un chiffre d’affaire mais surtout pas conduire à un déficit d’exploitation.

Je comparerai le trader au commercial qui fait du porte à porte. Celui-ci va démarcher de nombreux prospects, essuyer de nombreux refus jusqu’aux clients avec lesquels il va conclure l’affaire et réaliser son chiffre d’affaire. Ce commercial a donc exposé divers frais de déplacement, d’hébergement, de bouche, etc…. Il a réalisé des dépenses pour espérer vendre mais ces investissements qui sont des frais et charges sont des pertes au regard des affaires qu’il n’a pas pu conclure. Par contre ils étaient nécessaires pour finalement conclure les ventes réalisées. Si les investissements préalables sont excessifs et qu’un nombre insuffisant de ventes se conclue, le commercial sera en liquidation rapidement. Au contraire s’il a une bonne stratégie et tactique de vente, qu’il a exposé des frais limités nécessaires à son activité et qu’il arrive à conclure plusieurs ventes dégageant une marge suffisante il pourra poursuivre son activité.

Le trading me semble fonctionner comme la vente de porte à porte. Je vais copyrighter cette métaphore… Le trader « frappe à la porte » de certains marchés mais le scénario ne se réalise pas. Inutile d’insister, d’espérer conclure en faisant des dépenses supplémentaires et excessives donc des pertes. Il faut au contraire passer au marché suivant ou au scénario suivant. Il faut limiter les pertes pour se focaliser sur le scénario gagnant qu’il faut optimiser avec une bonne tactique de trading.

3°) Enfin concernant le money management mathématique lié à la taille optimale de position « fixed ratio » ou « fixed fractional ratio« , je pense avoir insuffisamment réfléchi à cette question pour optimiser mon activité à long terme. Je vais donc étudier les approches de gestion du risque et tailles de positions ce week-end.

Dans l’immédiat j’ai conscience qu’il m’appartient :

  • de privilégier les intras aux scalps sur indices. Couper les pertes rapidement comme je le fais assez correctement depuis quelques jours mais ne prendre les bénéfices qu’à partir d’un nombre minimum de points et non dès 5 ou 10 points. De même qu’une perte doit être prise rapidement sur invalidation du scénario pour libérer l’esprit et le capital mobilisé, de même un gain doit être pris tardivement à peine d’obtenir un mauvais risk reward. Si un gain minimum de 25 ou 30 points sur le DAX n’est pas possible c’est que le niveau ou l’entrée n’étaient pas corrects. Donc il faut laisser courir les gains.
  • de privilégier les days plutôt que les intras sur tout le forex avec également un stop numéraire maximum suivant le principe précité.

4°) P&L jour

pl-fb-twit-07-10-2016

Analyse EUR/GBP pour la semaine du 27/01/2014

EUR/GBP intéressant
Clôture 24/01/2014 : 0.82986 eur
Clôture 17/01/2014 : 0.8246 eur

  • M : baissier. Cours < MM20 < MM50. MM Parallèles faiblement baissières. RSI baissier. Stochastique haussier mais retournement baissier (à observer).
  • W : baissier. Paire < MM20 < MM50. MM20 vient de croiser la MM50 à la baisse. IT baissiers. Surveiller cassure à la baisse de 0,823 (tentative effectuée semaine du 20/1)
  • D : Surveiller rebond éventuel vers 0.835/0,837 pour envisager un short. MM20<Paire < MM50. MM20<MM50. Paire vient de croiser MM20 à la hausse. IT baissiers mais rebond.
  • 4H : Paire au-dessus des MM. MM20<MM50 : MM20 vient de croiser MM50 à la baisse. Mais IT devenus haussiers. Cours à proximité du support à 0.823.
  • 1H : haussier. Paire>MM20>MM50. IT haussiers. Proximité support 0.823.
  • 15M : Paire>MM20>MM50. RSI haussier. Stochastique haussier/flat (retournement à la hausse?).

Conclusion

  • Biais baissier . Paire dans un canal baissier.
  • Paire a tenté une cassure du support à 0,823.
    -Soit rebond vers 0.835/0.837 à shorter.
    -Soit attendre la cassure 0.823 pour se positionner short.
  • Résistance : 0.832 – 0.834 – 0.88 – 0.9 – 0.955
  • Support : 0.828 – 0.823 – 0.81 – 0.78 – 0.74 – 0.7 – 0.66 – 0.586

Analyse EUR/GBP pour la semaine du 20/01/2014

EUR/GBP
Clôture 17/01/2014 : 0.8246 eur

  • M : baissier. Cours < MM20 < MM50. MM Parallèles faiblement baissières. RSI baissier. Stochastique haussier mais retournement baissier (à observer).
  • W : baissier. Cours < MM20 < MM50. MM20 vient de croiser la MM50 à la baisse. IT baissiers. Surveiller cassure à la baisse de 0,823
  • D : (idem W) baissier. Cours < MM20 < MM50. MM20 vient de croiser la MM50 à la baisse. IT baissiers.
  • 4H : MM20>MM50 mais possible croisement à la baisse (à observer). IT baissiers. Cours à proximité du support à 0.823.
  • 1H : baissier. MM20<MM50. IT baissiers. Proximité support.
  • 15M : MM20<cours<MM50. Support à 0.823 eur. RSI baissier vers un retournement baissier ? Stochastique haussier/flat.

 

Conclusion :

  • Biais baissier mais cours à proximité du support à 0,823. Attendre la cassure pour se positionner short en visant 0.81.
  • Résistance : 0.828 – 0.834 – 0.88 – 0.9 – 0.955
  • Support : 0.823 – 0.81 – 0.78 – 0.74 – 0.7 – 0.66 – 0.586

Short 2 EUR/GBP et gain de +0.11%

L’EUR/GBP s’inscrit dans un corridor baissier depuis août 2013. Au vu des IT et le cours étant sous le précédent point bas de décembre 2013 à 0.8278 eur j’ai initié un short ce 17/01/0214 de 2 mini lots avec un stop sur un précédent point haut et une limite qui s’est révélé trop optimiste.

arealtrade.com short eur gbp pv 7.02eur

J’ai clôturé manuellement la position avec un gain de +0.11%.

arealtrade.com short eur gbp pv 7.02eur p&l p

Le cours a poursuivi en range sans véritable tendance.

arealtrade.com eur gbp 17 01 2014

+0.51% sur un short de 2 lots EUR/GBP

Le trading peut rapidement devenir frénétique au détriment d’une bonne analyse préalable. Hier 14/01/2014, l’EUR/GBP était baissier sur plusieurs UT et au vu des IT et MM j’ai choisi de shorter malgré un mouvement baissier déjà bien entamé.

arealtrade short 2 x EUR GBP mini

Avec un stop assez éloigné et un cours limite de sortie sur un précédent support, le trade a fonctionné sur cassure d’un long range.

A noter, compte tenu du rebond qui a suivi, qu’un cours limite trop bas n’aurait pas été exécuté et le stop aurait été touché avec une perte à la clé. C’est visible au deuxième rebond. De l’importance d’une bonne analyse préalable.

arealtrade p&l short 2 x EUR GBP mini