Observations techniques sur le trading range du DAX

1°) Graphe future DAX en 15 minutes avec le détail des trades pris

15m-dax-19h02-27-10-2016

2°) P&L

pl-fb-twit-27-10-2016

3°) Déroulement de la journée

La journée est positive avec un plan publié appliqué qui s’est déroulé comme anticipé : le DAX est resté dans un range assez large délimité par les bornes identifiées 10660/10640 pour les supports et 10720/10750 pour les résistances, avec quelques excès.

Un range c’est a priori simple à trader : il faut acheter le support et vendre la résistance. Or il est intéressant de constater que j’ai très mal géré le range de mardi 25 octobre dernier tandis que mes réflexes étaient dans l’ensemble corrects dans le range du jour.

Pourquoi ?

  1. je n’avais pas de biais acheteur ou vendeur aujourd’hui tandis que j’étais plutôt acheteur mardi. Mon plan n’était pas aussi clair mardi donc ma psychologie non préparée à penser short bien que sous la résistance.
  2. le range de mardi était un range de transition sous résistance avec une continuation à la hausse avant un retournement de tendance à la baisse. Au contraire le range du jour ne permettait pas de penser achat ou vente. Le range du jour était assez rapidement identifiable avec un gap baissier ouvrant directement sur support et une réaction immédiatement haussière avant une baisse violente puis une stabilisation.
  3. la volatilité était plus importante aujourd’hui avec des mini phases directionnelles essentiellement entre 08 heures et 11 heures et un écart de 130 points entre le plus bas et le plus haut du jour tandis qu’il a été de 90 points mardi dernier.

A l’ouverture j’ai soldé un short conservé overnight pour +32.10p.

A 08h01 j’ai acheté le support à 10656.25 donc avec un peu de retard. Il fallait être encore plus réactif et prêt psychologiquement. Les bénéfices ont été pris à +32.80p.

L’achat de 09h13 à 10672.45 était relativement correct mais j’ai été stoppé à -15.10p par la petite mèche de 09h17.

Le scénario n’était pas invalidé donc à 09h18 j’ai acheté à nouveau à 10663.95 pour prendre les bénéfices à +25.10p et +44.40 points.

Je n’anticipais pas une hausse aussi importante. J’ai d’ailleurs cherché à shorter à 09h46 à 10705.90 mais j’ai été stoppé à -29.85p. D’où l’importance de bien respecter les niveaux. Ce prix n’était pas un prix pour shorter dans mon plan. Donc il fallait attendre. De même qu’il aurait fallu attendre la résistance pour la deuxième prise de bénéfices du trade précédent.

Les 10750 étaient cassés et le mouvement impulsif. J’ai pensé à cet instant que le DAX voulait partir en directionnel à la hausse et j’ai acheté à 10h04 à 10762.95. Heureusement j’ai soldé assez rapidement à +8.40p car sous une grosse résistance journalière. Ce trade est donc une erreur.

A 10h20 je shorte à 10747.35 sur signal. Concernant le timing, c’était un super trade. Mais pas sur le plan de la gestion de position puisque j’ai pris mes bénéfices vraiment trop rapidement pour 70% de la position à +9.40p… J’ai ensuite correctement soldé ce trade sur les supports à +71.40p et +64.90p.

Le short de 10h56 est gagnant mais c’est une grosse erreur puisque j’ai shorté un support. Il ne fallait plus shorter sur ce prix.

L’achat de 11h17 à 10679.25 est correct quoique tardif avec une prise de bénéfices à +9.10p. Par contre il fallait absolument reprendre ce trade lorsque l’occasion s’est présentée vers 12h15.

Le DAX est ensuite entré dans une configuration de range beaucoup plus terne et ennuyeuse avec une volatilité sans commune mesure avec celle de la matinée. Les deux shorts de 12h48 et 13h37 était corrects car sous résistance intermédiaire et pris sur signal. Toutefois il n’y avait pas de flux.

A 14h16 j’achète à 10704.55 sous résistance oblique et horizontale à 10720. Ce qui revenait à anticiper une cassure à la hausse. Or il ne faut jamais anticiper en trading. Il faut uniquement trader sur signal. Je sors en perte de -6.50p.

A 14h50 j’achète à 10721.75. Cette fois-ci j’ai eu un signal et le trade a pris une dizaine de points. Mais je n’ai pas protégé le trade et plus grave je l’ai tenu alors que le scénario s’invalidait totalement. Or il faut couper les pertes rapidement. C’est typiquement cette erreur de gestion qui peut coûter très cher sur une journée de trading. J’ai coupé tardivement à -22.40p et il était inutile d’attendre le stop, lequel aurait d’ailleurs été touché.

A 15h45 j’achète à 10690.95 pour +16.60p et stoppé flat sur solde. Un constat cependant : ce n’était pas encore le bon niveau de prix pour acheter. C’était une forme d’anticipation même si le signal était tactiquement correct.

C’est la raison pour laquelle le trade suivant est perdant : en effet à 16h16 j’achète à 10697.95 et je suis stoppé à -16.65p sur une mèche baissière de la même façon que j’ai été stoppé sur l’achat de 09h13. Mais il faut essentiellement retenir que le prix d’achat n’était pas le bon.

Enfin à 16h26 j’achète le DAX à 10686,95. Et c’est alors qu’a commencé une attente interminable de 45 minutes où le DAX effectuait des points bas plus bas et des points hauts plus bas sans pour autant que le scénario soit invalidé. Le stop a tenu et à 17h00 le flux haussier a fait son retour. J’ai eu un nouveau signal acheteur m’incitant à acheter également à 17h03 à 10686.95. Les prises de bénéfices ont été faites à +17.10p puis pour plus d’une trentaine de points sur les deux positions. Un seul regret : il fallait prendre les bénéfices sous 10750 sans attendre les plus hauts du jour. Voyant l’invalidation j’ai donc coupé le solde du trade de 16h26 et allégé encore celui de 17h03.

Conclusion :

  • Même si le plan de trading range était correct j’ai pris deux trades à bannir : l’achat de 10h04 et la vente de 10h56 revenant respectivement à acheter une résistance et shorter un support. C’est potentiellement dramatique.
  • Il ne faut pas anticiper de signal ce qui est l’erreur du trade de 14h16 et dans une certaine mesure de celui de 14h50. Dans un range il faut shorter les résistances donc plutôt que d’anticiper la cassure à la hausse des 10720 résistance intermédiaire, il fallait penser short. Le risque était pour les acheteurs sur ce prix.
  • Il faut couper les pertes dès que le scénario est invalidé. Il ne faut surtout pas attendre pour couper. Ensuite il faut attendre pour envisager une nouvelle prise de position si les conditions sont réunies. Ce point est essentiel. Vraiment.

4°) Plan de trading DAX pour vendredi 28 octobre

Le plan pour vendredi 28 octobre est inchangé. L’indécision est totale comme en témoigne la symétrie des deux derniers chandeliers journaliers. Le DAX reste coincé entre deux ranges :

  • Une validation au-dessus des 10750 permettrait de viser les résistances précédentes à 10830 et au-delà jusqu’à 10870 puis 10910.
  • Une validation à la baisse sous 10650 permettrait de rechercher des achats à 10590/10580 voire à 10550.

Sans avoir de biais, il faut retenir que la stratégie hebdo est acheteuse et que le DAX n’a pas fait de plus bas aujourd’hui.

  1. J’envisage une poursuite de l’indécision en range demain matin jusqu’à 13h00 – 14h00 avant la publication du PIB US à 14h30 qui pourrait être le catalyseur d’un mouvement directionnel. En considérant que le flux sera potentiellement erratique et piégeux le matin, il me semblerait intéressant d’envisager exclusivement deux achats sur les niveaux des 10590 et s’il ne tient pas 10550, si le DAX y va.
  2. Si toutefois les 10650 étaient cassés et validés à la baisse dans la matinée, un short correctif pourrait être initié pour viser les supports précités.

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